close
金融科技，橫軸是金融，縱軸是科技。科技進步讓金融的廣度跟深度不斷延伸。早期的算盤，後來的復式記賬法、區塊鏈，都是屬於科技的范疇。意大利人16世紀搞瞭復式記賬法，跟現在的區塊鏈也是差不多的，在當時都是很革命、很創新的技術手段。
引言
金融科技，橫軸是金融，縱軸是科技。科技進步讓金融的廣度跟深度不斷延伸。早期的算盤，後來的復式記賬法、區塊鏈，都是屬於科技的范疇。意大利人16世紀搞瞭復式記賬法，跟現在的區塊鏈也是差不多的，在當時都是很革命、很創新的技術手段。金融本質一直沒有發生過很大的變化，隻是技術、手段不一樣瞭之後，金融的層次不斷提高瞭。
金融具有很強的現金價值，科技具有很強的股權價值。因此金融科技的發展短期靠金融，長期靠科技。短期內通過搞金融，獲取現金，長期通過發展科技獲得股權增值以及可持續的發展性。
銀行現在面臨很大的挑戰。第一，銀行在資產獲取上面對挑戰，第二，銀行在資本市場估值上處於劣勢。科技公司賺一塊錢跟金融公司賺一塊錢，在估值上差異很大，不在一個體系。
金融跟科技的交界點是資產證券化。資產證券化對銀行是個機會也是一個挑戰。機會就是銀行可以通過資產證券化對資產做出表處理，然後降低資產的資本消耗，直接出售做融資。那麼挑戰呢？目前類金融機構，比如租賃、小貸和保理，將資產做資產證券化之後，把結構化產品賣給銀行。
如果說類金融機構，以前在表內加杠桿在獲利能力上比不過銀行，現在如果抓資產比銀行厲害的話，不斷通過獲取優質資產，資產證券化加杠桿，銀行可能就搞不過他們瞭。未來的情況是，類金融機構去抓很多資產，證券化之後，把債券賣給銀行。
這些客戶本來是銀行的客戶，銀行可以直接形成信貸資產，現在變成銀行買結構化後的債券瞭。所以證券化如果被善於抓資產的機構靈活利用，可以通過資產的不斷迭代，把銀行的資產負債表左邊的貸款變成債券。放貸款是利差較厚，是吃肉的，而買債券就是喝湯的。
資產證券化解
01 關於資產證券化的思考
（1）利率市場化是資產證券化的短期驅動力
2005年我們國傢開始推資產證券化，但是一直推不起來，為什麼？因為沒有利率市場化，銀行如果能夠在資產負債表的右邊獲取低息存款，是不願意賣資產、做ABS的。利率市場化之後，資產負債表右邊的資金成本不斷拉高，銀行就會覺得出售一部分資產是一個很好的方式。所以，資產證券化短期的驅動力就是利率市場化，這也是美國的經驗，隨著利率市場化，整個ABS市場就慢慢起來瞭。
（2）本幣國際化是資產證券化的長期驅動力
美國的證券化市場能夠發展，是通過投資驅動的。貿易逆差使美元流向海外，但是由於美元在中國做不瞭投資，所以一定要回流美國。由於美元的回流，債券、股票會每天被拉低，對投資者壓力很大。美國的經驗是，海外機構和個人持有GSE支持證券的規模，1976年才20億美金，到2006年是12600多億美金，還不包括private level的ABS，它規模一共就不到10萬億，海外機構買瞭有幾萬億的規模。
貿易項下的美元出去瞭，要通過資本項下回來。由於美元在美國買國債收益很差，買股票更差，而買房利美、房地美債券的話可能是一個不錯的選擇，當時就很多人去買這個債券。因此本幣國際化這是一個長期的驅動力。
（3）資產證券化的六點認識
第一，資產證券化是一個融資的工具。
第二，資產證券化是在資產負債表左邊融資的方法。傳統融資在右邊，會計處理是借一個現金貸一個負債，左右兩邊同時擴張，證券化是借一個現金貸一個資產，把資產搞出去錢換回來。這叫盤活存量，是報表左邊融資的工具。
信貸試算 花旗
第三，因為在報表左邊做融資，所以它是一個表外工具。表內的核心是報表右邊。所以在報表左邊做融資，資產出去一塊錢回來一塊，那就是一個表外融資工具。
第四，會計合並是ABS的一個很重要的內容。中國的金融創新跟美國有很大差異，美國的金融創新講的是金融工程，很多的ABS都是用一個模型，把全部的風險都並價在一個模型裡面。
銀行個人信貸利率
中國金融創新講的是會計、法律跟稅務，還有評級，所以我們可能更多的創新是在環境上的創新，定價可能就不是在模型上，而是在會計和法律上，所以我們很多的監管都是圍繞這塊去展開的，包括評級、資本充足、會計處理和風險資本約束等。
各家銀行信用貸款條件
第五，資產證券化的核心是為瞭投資，而不是融資。銀行抓資產最黃金的時候是2000年到2013年，這段時間放貸款很容易。現在可能銀行的放貸款能力都比不過類金融機構。資產證券化的核心是融資為瞭投資，通過資產迭代，提高資產周轉率，來提高整個公司評級，然後賺更多的錢，這是整個ABS的核心。
第六，資產證券化的發展邏輯是一個微笑曲線，最底端是投行。投行業務公關是靠能力的，成本越做越低。有瞭資產證券化，銀行應該幹的比券商好，為什麼？銀行有錢，隻要投行這塊做的比券商好，你就可以往兩端移動，客戶多，前端抓資產，然後證券化，後端就投資財富管理，就一條路切過去瞭。
02 企業證券化與資產證券化
資產負債表右邊的融資叫做企業證券化（發股、發債），企業證券化的融資主體是公司，公司最大的特點是不會死，是永續經營的載體，所以公司做融資一定要講故事。資產證券化是在報表左邊做融資，用的主體是SPV，券商資管計劃或者信托計劃。
SPV跟公司一個很大的差異是，SPV一定會死，是由購買的資產的生命決定，資產總量、期限和風險都是固定的。所以在報表的左邊通過資產證券化融資是一個數學問題，分配信用風險、期限風險和流動性風險。
報表左邊的資產有三大類，在央行和銀監會批的叫做信貸資產證券化，非金融機構發的叫做企業資產證券化。另外一個就是REITs，在中國目前REITs屬於ABS，其實在美國REITs不叫做ABS，專門有一類資產叫REITs。
我覺得在中國推REITs一定要先推PPP。針對PPP項目資產的REITs沒有稅收的問題，地產REITs的稅收問題則比較嚴重。把資產通過REITs公募發行出來，可以降低成本，給財政降負擔。所以中國的REITs應該是通過PPP先推，推完之後再推地產，應該是這麼一個邏輯跟方向，這跟目前我們國傢整個的政治大局是一致的。
資產負債表左邊應收帳款對應這三大類，一個是信貸類的應收帳款，一個是企業應收帳款，還有一個地產。地產跟應收帳款有共同點也有差異點，共同點是保有現金流，差異點是地產有折舊，應收帳款攤銷，折舊是可以減稅的。
折舊隻能在一個項目公司層面才可以減稅，把折舊拿到信托層面的話是沒法減稅的，所以做地產類項目一定是SPV+項目公司的結構，項目公司下面掛瞭一個資產、物業這麼來做的。中國目前做的所謂的REITs全部是CMBS，不是REITs。
PPP是財政部的表外融資工具，證券化是企業表外融資工具，PPP和證券化是表外對表外。我和幾個朋友寫瞭一本書，叫做《PPP與資產證券化》，去年5月份出版，當時沒什麼反應。到年底的時候，發改委拉瞭證監會出瞭一個文，叫2698號文，推動PPP項目資產證券化，後來財政部拉瞭央行也要求在銀行間發PPP項目資產證券化，一下子就熱鬧起來。PPP的邏輯跟證券化是一樣的，PPP講究無追索項目融資，證券化講究破產隔離，這兩個是相通的，都是表外工具。
其實目前中國很多機構證券化都更多聚焦在融資這個層面，把ABS更多定義為是融資這個層面的事情。證券化做的更高境界是把它當成戰略。寶馬成本5萬美金，賣瞭10萬美金，如果找到瞭一個信用很好的客戶，給一個零利率貸，賣價10萬美金，盡管拿1萬的銷售利潤來補貼利息成本，但是5萬的庫存變成瞭10萬的應收帳款，利潤就已經實現瞭，然後把應收帳款證券化，錢拿回來再來放貸款。
03 資產證券化的會計處理
ABS是一個表外融資工具，會計合並是個大問題。會計準則包括公允價值會影響到資產價格，資產價格反過來影響資本充足率，在經濟下行周期，就會影響到融資、再融資能力，又影響到銀監會對資本監管的要求，這幾個是連在一塊兒的。
資產證券化兩個會計問題：第一，交易中的特殊目的實體（SPV）是否需要合並入表。第二，資產的轉讓是否在會計上形成銷售。按照美國準則，合並瞭SPV是一定不能終止確認的；中國會計準則延續國際標準，合並瞭SPV之後還能夠終止確認。
舉一個《金融新格局》書中的例子。一個銀行總資產400億美金，股權50億美金，在沒有進行證券化的情況下，利潤1.44億美金。資產中有貸款250億美金，其中100億準備拿來做證券化，優先檔90億，次級10億，超額利差1.5個億，服務值0.5個億。
情形一SPV無需合並入表，資產的轉讓形成銷售
第一個情形，如果SPV不需要合並能出表就能做終止確認，現金回來瞭90億，減去400萬承銷費，收到瞭89.96億美金，然後證券投資次級10個億，超額利差跟貸款服務權的價值2個億，所以總的資產增加瞭1.96個億。這裡利潤是1.96個億，所以整個的資產負債表是從最早的400到401.44，加個1.96，到403.40。
未來的消費金融的銀行，我認為從報表右邊做大的機會已經不存在瞭或者很小瞭，現在再去做一個興業、浦發這樣大規模的銀行難度很大瞭，現在再做大銀行的機會在報表的左邊。你很會投資，投資能力非常強，加上證券化，快速迭代，把資產都扔給別人，把利差留給自己，就搞成瞭交易型的銀行，像淘寶、京東、螞蟻，包括現在搞的民營銀行。
養一個銀行很費錢，如果錢放在表內，搞1000億，100億資本金，搞1萬億，1000億資本金，哪一個民營企業養得起？所以核心還是你要會投資，把資產拿去賣，然後一定要結合一個大類的資產的成長，說哪個類別資產成長的快，你跟著這塊資產成長。原來是住房抵押貸款，現在可以做消費金融。
情形二SPV需要合並入表，資產轉讓不能形成銷售
第二個情形，如果需要合並，不能出表，現金多瞭90個億，負債多瞭90個億，整個資產負債表從401.44，加89.96，到491.40。就是我們國傢的銀行，包括金融機構，三十年來幹的活。現金多瞭，資產負債表左邊不行，不夠瞭右邊補一點，右邊補多瞭左邊加一點，就像水多瞭加面，面多瞭加水，表內搞。
這種邏輯也沒有問題，但是如果按這種邏輯，資本耗的厲害，所以如果阿裡搞小貸，通過後續證券化迭代就是產融結合；如果不搞ABS的話，你搞個1萬億的服務，你要幾千億資本金，馬雲再厲害哪有這麼多錢來補資本金？就活活把科技企業搞成瞭小貸公司，搞成銀行瞭，那對美國來講監管適用的法律都變瞭。如果放在表內，ROA下降，ROE不變，所以規模做大的企業，信托也好，銀行也好，資產回報率就很低。
04 資產證券化與金融危機
證券化為什麼會發展？是有買方、賣方的原因存在，美元資產的過度需求，貿易利差要回流到美國去買債券。如果人們很想買債券，發行方就使勁放貸款，把貸款搞成原料，加工成債券賣給你。
有人說做空是產生危機的根本，其實所有危機的根源在於買，而不是在於賣，賣是一個自我糾正的措施，買的時候就造成瞭危機。人們這麼喜歡買債券，美國那些好的貸款賣光瞭怎麼辦？就制造貸款，給那些不符合條件的人放貸款。
當時美國的次貸危機其實是2007年6月份開始的，美國的貝爾斯登搞瞭兩個ABS破產瞭，投資者開始對ABS產生懷疑，很多投資者覺得這個不能買瞭。機構投資者減少買債券，信托裡面的貸款就賣不出去，那麼銀行貸款也賣不掉。
美國銀行有兩種，一種是儲蓄銀行，有存款的，一種沒有儲蓄，全是靠賣貸款的。現在貸款賣不掉，那沒錢放貸款，所以銀行就減少放貸，買房者的購買力下降，之後房屋價格下跌。如果是零首付就違約，違約之後然後信托出報告說貸款違約瞭，100萬的貸款，房屋賣瞭剩下80萬，本來是害怕，後面發現有損失，就更不買，銀行的貸款就更賣不掉，房價就不斷地跌，循環就出來瞭。
之前我創造瞭一個詞匯，可能不見得對。我說全球的貨幣發行都是房本位，不是金本位瞭。美國那麼牛的國傢，他們在搞次貸危機的時候又搞QE，QE拿來幹什麼用？QE是拿來救房價的，買MBS，買完MBS就是放房貸，把房屋價格也救起來。這就是一個循環，人們不買證券，銀行貸款就賣不掉，所以銀行破產、倒閉瞭，次貸危機就出來瞭。其實這裡面真正次貸的也沒多少，關鍵是杠桿高，規模實際不大，但是攪得天翻地覆。證券化是天生從娘胎出來就帶杠桿的，美國這個產品又加瞭杠桿，之後就是一個循環。
銀行貸款高的違約率導致貸款的損失跟違約率上升，導致銀行資本金不足，而這個時點資本金的融資成本跟難度都很大。投資者開始是不相信次貸的ABS，後面又演變成對所有的ABS不相信瞭。
信用卡貸款、汽車貸款、學生貸款的證券化，凡是ABS，投資者都不相信，後來才救市。我在美國上學的一個老師，是做風險管理挺牛的一個教授，他說所有的金融危機的傳導路徑都是先從信用風險開始，信用風險的虧損產生恐慌、產生流動性的風險，流動性風險會有傳導性，會產生系統性風險，次貸問題通過虧損就沒有交易，流動性的壓力然後就產生系統性的風險。
首先，投資者不相信銀行的結構及債券產品，銀行失去瞭重要的融資渠道，信貸減少，貸款違約率上升，銀行越不貸投資者就越違約，銀行的資產質量越惡化。
第二，銀行不信客戶，就不放款，導致商業信貸減少。商業信貸減少會導致失業，失業完瞭之後銀行的資產質量會進一步惡化。消費者最早違約是信用卡，然後是商業地產貸款，最後是住房抵押貸款。
第三，銀行之間互不相信。所有加杠桿的業務，在特定時期都是相通的。雷曼兄弟與摩根大通，平時拿一個債券去做回購，100塊拿過去，99塊出來瞭，7天的、40天的回購很輕松，所以投行是基本上沒有現金流，都是加杠桿。後來次貸的時候，摩根大通就跟雷曼兄弟說，現在沒法給100塊那麼多現金，隻能給80塊，並且要AAA級的抵押品，當時美國次貸的時候根本上就沒幾個AAA的。
雷曼破產之後投資者極度恐慌，降低瞭資產價格，財政部開始說要發國債，作為資本金，就給銀行做核心資本，然後實施不良貸款的購買計劃，為貨幣市場提供資金擔保。美國影子銀行的存款就是貨幣市場基金，貨基低於1塊錢，影子銀行會被擠兌，也很麻煩的。所以當時美國財政部去擔保，隻要是貨幣市場基金的價格低於1塊錢，財政部就補貼，就為瞭穩住整個影子銀行的規模，這個就是當時出的政策，美聯儲充當終極借款人角色，在危機時為金融機構提供貸款，危機結束之後提供QE的支持。
對於中國房價，我提幾點思考。第一，貨幣是負債，隻要發瞭貨幣就是負債。第二，有瞭負債就要資產來平衡，中國目前兩個最大的資產就是房產和股票。第三，貨幣的邊際效應對房產遠大於股票。比如深圳，每天可交易的房產千分之一都不到，而股票可交易量可能20%，所以貨幣增發稍微多一點，房價就漲上去瞭，漲完之後按照公允價值，會對周邊的房產產生很大的財富效應。
然後財富漲瞭之後銀行的抵押就多瞭，可以進一步放貸，又沒有做空機制，所以就導致我們的房產隻能漲不能跌，從貨幣的邊際效應來看的話，貨幣增發對房產的影響是比股票大得多。
金融科技與資產證券化
互聯網金融與資產證券化的結合點，是互聯網的借貸平臺，隻有以科技驅動的借貸平臺才可以做ABS。借貸平臺有兩種，一種叫做信息中介平臺，一個信用中介平臺。信息中介平臺照道理是不能做ABS，因為它沒有資產，你借我一筆錢，我借你一筆錢，這個平臺是沒有資產的，是沒法證券化的。信用中介平臺，像電商，京東、阿裡、淘寶，搞瞭小貸，是有資產的，他們可以做。
但是信息中介平臺其實也可以做ABS，證券化可以大大降低資金成本，增強資金的穩定性，提供低成本、長期、沒有追索的融資。P2P原來那個模式不好做，一個大資產，然後分拆賣給個人，負債端很分散，資產端很集中。首先中國投資者要的回報率高，個人要8%，機構4-5%，分散負債的話成本很高。
第二個問題是穩定性，負債端搞那麼分散，穩定性有很大的問題，這個肯定會管得很嚴的。所以這個方向是錯的，應該反過來，把資產端搞的很分散，負債端搞的集中。資產端搞的很分散，搞普惠金融，符合國傢的大政策，然後把分散的資產通過證券化賣給銀行，銀行是穩定集中的負債端。京東、阿裡包括百度都是搞消費金融，然後是普惠金融，之後搞證券化，把產品賣給瞭銀行，負債成本低，符合政策方向。
Fintech與資產證券化的引申思考
人工智能和區塊鏈都是金融業要高度關註的。區塊鏈最大的價值是共識，金融的價值就是共識。通過數學的辦法產生共識，這是區塊鏈最牛的地方。證券化的流程，發起人可以把資產裝到一個SPV，然後SPV裡面的資產分拆份額化，賣給投資者。
第一步是破產隔離，第二步是份額化，第三步是交易。區塊鏈可以實現這個目標，第一步利用區塊鏈可以把資產映射（mapping)到帳本，第二步叫代幣化，區塊鏈用的最好的是數字貨幣，把資產給份額化、代幣化，第三步交易，用智能和約。資產證券化在做區塊鏈，最大的難點是在系統裡面沒有法幣支撐。
區塊鏈中不能一個幣可以對好多資產，一對多就是法幣，那肯定就是不行的。沒有法幣支撐，就可能會出現一個公司，把底下的資產全部映射到帳本去，然後產生資產的交易，價值的轉移，在一個線上的空間裡面實現。比如說做資產證券化，交易和結算在裡面可以用代幣來做，但是一對多目前是不允許的，這隻能由央行來做。
中國資產證券化市場發展的現狀和方向
目前中國的資產證券化產品規模大概25000億，發行產品總數大概1300個。2016年信貸資產證券化的規模不如企業資產證券化，我的解讀是，類金融機構比銀行業更會做投資。中國的產品，資產類別非常分散，違約率很低，銀行間最多的是汽車抵押貸款、住房抵押貸款，還有企業貸款，交易所最多是小貸、消費金融和租賃。證券化的發展方向是微笑曲線，中間是投行，前端抓資產，後端做財富管理。
證券化市場發展一定要靠投資拉動，現在投資機構都是按公司債邏輯來買的，不是按資產的信用和信息來買的，對資產的信用分析不夠，所以我覺得證券化市場的發展，一定要引入真正能夠對資產現金流做深度分析的機構投資者。
資產證券化前面兩年都是賣方驅動，投行、產品設計都是賣方驅動，我認為市場要成熟的話還是要靠買方驅動，通過不斷的培育投資者，讓投資者去買產品，從投資端驅動市場的發展，這才是市場成熟的標志，並且檔級可以做的更多、更豐富一點，目前中國的產品隻有三個檔級，搞個三檔投資者就已經不懂瞭，搞個五檔就更不懂瞭，所以投資者需要一個培育的過程。
每個資產證券化產品，抽象來看，左邊是用來證券化的基礎資產，右邊是證券化後的債券。右邊債券是一個資本結構，資本結構中間切一刀，形成兩個期權，優先檔對自己是一個看空的期權，次級對優先檔是一個看漲期權。
如果切兩刀就會產生四個期權，因為中間檔有兩個期權。美國產品是30檔，58個期權。證券化產品，不斷切完之後就會有很多的期權，所以市場的一些細微的變化，對整個的期權定價會產生很大的影響。證券化產品是一個既有債券特征又含有期權的金融產品，所以投資者的培養和教育是很重要的。我認為國內目前三個檔還差不多，以後會慢慢發展和演變。
- 真實案例講解:被貸款了怎麼辦?什麼是“被貸款”？玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算被貸款是指被他人假冒自己的名義在銀行辦理了貸款。玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算一些人在遭遇此類事件時，往往忍氣吞聲，不知該如何應對。事實上，被貸款了怎麼辦這個問題很好解決，只看你有沒有勇氣拿起武器捍衛自己的合法權益？有權要求認定合同無效【案例一】 2011年10月5日，熊妍購買了一套商品房，當她交完首付，來到銀行辦理按揭手續時，卻遭到拒絕。理由是她曾辦理過三筆貸款，累計金額已達90萬元，玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算不能再貸款了。銀行提供的查詢證明顯示，玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算熊妍於2009年及2010年，在鄰縣一家銀行的確有著貸款記錄，每筆均為30萬元。“我根本就沒有在你們銀行貸過款，玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算怎麼會有如此巨額的貸款記錄？”面對熊妍的質詢，玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算鄰縣銀行卻無動於衷，因為他們知道，這只不過是領導親屬利用私自獲取的熊妍身份資訊辦理的貸款。玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算熊妍有權訴請法院確認三筆貸款合同無效。本案中，銀行領導為了自己親屬的利益，弄虛作假、串通一氣地連續三次利用私自獲取的熊妍身份資訊辦理貸款，玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算客觀上也確已損害熊妍的利益，無疑當屬惡意串通。而《合同法》第五十二條規定：“有下列情形之一的，合同無效：……(二)惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算；……”《民法通則》第五十八條也已規定“惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益的”民事行為無效。即銀行與真正貸款人的行為，玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算從開始起就對熊妍沒有法律約束力。
- 玉山銀行個人信貸 銀行業大公開信貸利率試算
- 真實案例講解:被貸款了怎麼辦?什麼是“被貸款”？台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@被貸款是指被他人假冒自己的名義在銀行辦理了貸款。台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@一些人在遭遇此類事件時，往往忍氣吞聲，不知該如何應對。事實上，被貸款了怎麼辦這個問題很好解決，只看你有沒有勇氣拿起武器捍衛自己的合法權益？有權要求認定合同無效【案例一】 2011年10月5日，熊妍購買了一套商品房，當她交完首付，來到銀行辦理按揭手續時，卻遭到拒絕。理由是她曾辦理過三筆貸款，累計金額已達90萬元，台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@不能再貸款了。銀行提供的查詢證明顯示，台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@熊妍於2009年及2010年，在鄰縣一家銀行的確有著貸款記錄，每筆均為30萬元。“我根本就沒有在你們銀行貸過款，台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@怎麼會有如此巨額的貸款記錄？”面對熊妍的質詢，台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@鄰縣銀行卻無動於衷，因為他們知道，這只不過是領導親屬利用私自獲取的熊妍身份資訊辦理的貸款。台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@熊妍有權訴請法院確認三筆貸款合同無效。本案中，銀行領導為了自己親屬的利益，弄虛作假、串通一氣地連續三次利用私自獲取的熊妍身份資訊辦理貸款，台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@客觀上也確已損害熊妍的利益，無疑當屬惡意串通。而《合同法》第五十二條規定：“有下列情形之一的，合同無效：……(二)惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@；……”《民法通則》第五十八條也已規定“惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益的”民事行為無效。即銀行與真正貸款人的行為，台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@從開始起就對熊妍沒有法律約束力。
- 台企銀公教人員信用貸款 資金周轉金額大不同信貸利率試算表excel@E@
- 真實案例講解:被貸款了怎麼辦?什麼是“被貸款”？信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員被貸款是指被他人假冒自己的名義在銀行辦理了貸款。信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員一些人在遭遇此類事件時，往往忍氣吞聲，不知該如何應對。事實上，被貸款了怎麼辦這個問題很好解決，只看你有沒有勇氣拿起武器捍衛自己的合法權益？有權要求認定合同無效【案例一】 2011年10月5日，熊妍購買了一套商品房，當她交完首付，來到銀行辦理按揭手續時，卻遭到拒絕。理由是她曾辦理過三筆貸款，累計金額已達90萬元，信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員不能再貸款了。銀行提供的查詢證明顯示，信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員熊妍於2009年及2010年，在鄰縣一家銀行的確有著貸款記錄，每筆均為30萬元。“我根本就沒有在你們銀行貸過款，信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員怎麼會有如此巨額的貸款記錄？”面對熊妍的質詢，信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員鄰縣銀行卻無動於衷，因為他們知道，這只不過是領導親屬利用私自獲取的熊妍身份資訊辦理的貸款。信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員熊妍有權訴請法院確認三筆貸款合同無效。本案中，銀行領導為了自己親屬的利益，弄虛作假、串通一氣地連續三次利用私自獲取的熊妍身份資訊辦理貸款，信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員客觀上也確已損害熊妍的利益，無疑當屬惡意串通。而《合同法》第五十二條規定：“有下列情形之一的，合同無效：……(二)惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員；……”《民法通則》第五十八條也已規定“惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益的”民事行為無效。即銀行與真正貸款人的行為，信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員從開始起就對熊妍沒有法律約束力。
- 信貸試算公式 想找花旗信貸試算的專員
AUGI SPORTS｜重機車靴｜重機車靴推薦｜重機專用車靴｜重機防摔鞋｜重機防摔鞋推薦｜重機防摔鞋
AUGI SPORTS｜augisports｜racing boots｜urban boots｜motorcycle boots
全站熱搜
留言列表
